Варрант в трейдинге. Основные положения

Варрант в трейдинге. Основные положения

Как возникает варрант? Его выдает компания-эмитент, когда крупный игрок приобретает у нее большое количество акций. Как правило, премиальных. Тогда выпускающая организация выдает в виде бонуса ценную бумагу, предъявив которую, ее владелец имеет право (но не обязательство!) приобрести по заранее договоренной стоимости (зачастую она ниже существующей на рынке) некоторое количество акций на протяжении указанного срока. Он ограничивается определенными рамками или не имеет их.

Варрант. Особенности владения

Прочтя изложенную выше характеристику, вы заметили схожесть поощрительной ценной бумаги с Call Options. Однако варрант и опцион имеют отличия:

  • Продажа warrants осуществляется на фондовых биржах, а Call Options – на биржах опционов.
  • Для владельца документа-«бонуса», эмитент выпускает акции дополнительным тиражом. Если же торговать опционами, то подобной эмиссии не происходит.
  • Сроки исполнения для варранта на акции – от 1 года до 15 лет. Дериватив существует только несколько месяцев.

Интересно, что полноценным warrant считается, только если сертификат выдан компанией-эмитентом, и в этом документе указаны необходимые пункты:

  • Число разрешенных к приобретению обыкновенных акций (целое или дробное).
  • Стоимость, по которой будет исполнен сертификат – конкретно в какие отрезки времени (цена икс для одного года, игрек – для другого).
  • Срок, когда действие «бонуса» заканчивается (конкретное количество лет, либо бессрочный вариант).
  • Что важно: владелец варранта не уполномочен получать дивиденды по акциям, и не имеет права голоса. Данные возможности станут доступными после погашения сертификата, когда по нему будут приобретены в собственность акции.варрант в трейдинге

Торговля рассматриваемой разновидностью ценных бумаг происходит на биржах (после тикера компании указывается символ «w») и за их пределами.

Некоторые нюансы

Не нужно путать классическую разновидность финансового инструмента со складской. Первый имеет отношение к фондовой бирже, а второй – к товарной. Складской варрант – это ценная бумага, которую выпускает фирма-изготовитель либо крупная компания оптовой торговли, подтверждая при помощи документов, что на ее складе присутствуют определенные объемы сырья. Futures на него котируются на бирже товаров (зерновые, кофе, сахар).

Если говорить предметно, то варрант простыми словами – это сертификат, позволяющий владельцу приобрести акции определенной компании по заранее зафиксированной цене еще до времени, когда наступит дата окончания сделки по письменной договоренности. Иногда эмитент может реализовывать облигации, а варрант – предлагать бесплатно в дополнение к ним.

Сертификат исполняется в момент, когда владелец принимает решение о покупке акций, выступающих в роли андерлаинга. Об этом нужно предупредить эмитента. Варрант имеет премию – это финансы, которые необходимо заплатить за приобретение ценных бумаг по сниженной стоимости. Выполняется суммирование премии с ценой актива.

Использовать варрант нужно до момента, пока документ считается действительным, и имеет юридическую силу. Чем больше остается времени до конца срока, тем выше вероятность, что базовый актив вырастет в цене. Соответственно, варрант также будет стоить дороже. Если не производить никаких действий с бумагой до окончания срока действия, то документ утрачивает свою силу – аннулируется.

Варрант в трейдинге. Основные положения

Существует большое количество разновидностей варрантов. Например, ценные бумаги европейского стиля позволяют осуществить реализацию права лишь в день, когда истекает контракт. Американский стиль разрешает реализацию в любое время. Также есть варранты: отзывной, на акции, покрытый, пут, корзины, брачный, индексный, отрывной.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

You May Also Like